你是否知道，
銀行的紙黃金、許多平台的加密貨幣，
其實都是差價合約（CFD）？
接下來，
我們用幾分鐘帶你了解：
- 到底什麼是CFD
- 如何交易CFD
差價合約CFD是什麼
差價合約翻譯自Contract for Difference，
常簡稱為CFD，
也會譯為價差合約。
它所代表的意思
其實已經寫在名稱裡：
差價
指價格差額，
也就是價格的漲跌變化。
合約
指金融合約，
而不是持有實際資產。
合起來就是：
差價合約是一種
交易價格漲跌的場外金融合約。
它的交易標的
是某種資產的價格變化，
而不是資產本身。
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差價合約交易的例子
之所以會產生差價合約，
是因為許多傳統金融商品：
規則繁瑣、費用及門檻較高。
以黃金為例：
傳統黃金買賣需要經歷：
銀行或商家儲備黃金
需儲備實體黃金以供交易。
運輸並完成交割
交易過程涉及運輸與驗收。
儲存並保管黃金
買入後需妥善保管。
金價上漲後賣出黃金
將黃金賣回給銀行或商家，
再次經歷運輸和驗收。
再次經歷運輸和驗收。
透過CFD交易黃金
認為金價會上漲時做多，
金價上漲後平倉。
整個過程均在線上操作，
無需實際收取、運輸和保管黃金，
只結算買賣差價。
金價上漲後平倉。
整個過程均在線上操作，
無需實際收取、運輸和保管黃金，
只結算買賣差價。
傳統買賣過程繁瑣，
每個步驟都會增加成本。
差價合約全程在線上操作，
不僅方便快捷，還能節省費用，
更適合交易價格漲跌。
差價合約交易的優勢與風險
擺脫實體資產
與傳統金融商品的限制後，
差價合約具有許多優勢：
合約大小更靈活
不必買賣整張合約，
可以從0.1張甚至0.01張開始。
可以從0.1張甚至0.01張開始。
保證金要求較低
只需投入合約價值的一小部分，
即可建立交易倉位。
即可建立交易倉位。
可以做多與做空
看漲可以做多，
看跌也可以選擇做空。
看跌也可以選擇做空。
交易費用較低
沒有交易所收費，
也沒有交易結算費用。
也沒有交易結算費用。
這些特點降低了
許多專業金融商品的門檻，
讓一般投資者也能輕鬆參與。
但同時也帶來了風險：
快速虧損的風險
較低的保證金容易令人建立過大的倉位，
放大價格波動所帶來的盈虧。
放大價格波動所帶來的盈虧。
可能被強制平倉
帳戶資金低於特定要求時，
平台會強制關閉倉位。
平台會強制關閉倉位。
差價合約有哪些商品類別
任何金融商品理論上
都能以差價合約方式進行交易。
根據受歡迎程度，
CFD通常分為以下幾類：
但在不同的CFD平台上，
實際可交易的商品
則取決於平台所提供的品種數量。
差價合約交易的費用有哪些
與傳統金融交易相比，
CFD交易省卻了許多步驟，
因此交易費用較低。
多數CFD平台的費用
包含點差和隔夜利息兩部分：
01
點差－開倉時即會產生
點差是同一時間買入價與賣出價的差額，
也是CFD主要的交易費用。
它會即時顯示在平台報價中，
例如圖中的黃金CFD點差為0.19美元。
也是CFD主要的交易費用。
它會即時顯示在平台報價中，
例如圖中的黃金CFD點差為0.19美元。
02
隔夜利息－持倉過夜才會產生
CFD是槓桿交易，
隔夜利息可以理解為融資費用。
持倉過夜並跨過平台結算時間才會產生，
交易者也可能獲得利息。
隔夜利息可以理解為融資費用。
持倉過夜並跨過平台結算時間才會產生，
交易者也可能獲得利息。
部分CFD平台也可能採用
點差加佣金的收費模式。
如何選擇差價合約平台
選擇差價合約平台，
是開始CFD交易最關鍵的步驟。
網上有許多魚龍混雜的平台，
選擇一家受到正規監管且經營多年的平台，
是成功交易的第一步。
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