什么是差价合约（CFD）交易？
它其实并不复杂。
你或许已经在交易CFD，
银行的纸黄金、杠杆式外汇交易，
本质都是CFD交易。
差价合约：交易价格涨跌
差价合约简称CFD，
译自英文Contract for Difference，
是一种衍生金融交易方式。
它所代表的意思
其实已经写在名字里：
合并起来：
差价合约是一种
交易价格涨跌的场外金融合约。
CFD交易的是金融资产的价格变化，
而不是金融资产本身。
4000种CFD商品！
10美元起，交易黄金、原油及纳指CFD
差价合约例子：纸黄金
许多银行提供的纸黄金交易，
便是很好的差价合约例子。
下面比较了银行的
实物黄金买卖与纸黄金交易：
传统实物黄金买卖
涉及运输、检验、交割和保管，
每一步都会增加交易成本。
纸黄金全程线上交易金价的涨跌，
不实际拥有黄金，
本质上属于CFD交易。
CFD与期货的区别
只是交易价格涨跌的话，
期货也同样可以做到，
那CFD与期货有什么不同呢？
最根本的区别：
期货是场内合约、而CFD是场外交易。
期货
标准化的场内合约
在交易所内买卖
合约规格与交易规则统一
合约通常较大、保证金也较高
CFD
更灵活的场外合约
在CFD平台场外交易
合约规格与交易规则更灵活
合约和保证金都可以很小
简单的说，
期货门槛更高、规则较为复杂，
CFD则降低了门槛，
并且简化了交易规则。
CFD可以交易哪些市场
任何金融商品理论上
都能够以差价合约方式进行交易。
根据基础产品的类别
常见的CFD市场包括以下几类：
由于是场外交易，
不同CFD平台的市场范围并不相同。
具体可交易的产品与合约规则，
以所使用的平台为准。
如何选择差价合约平台
CFD属于场外交易，
报价、交易规则与订单执行，
都由CFD平台提供。
选择平台，至少要看四个方面
监管牌照
是否有正规监管牌照
市场范围
可交易产品与合约规格
交易成本
点差、佣金与隔夜利息
平台体验
平台功能与订单执行
延伸阅读：
差价合约平台：监管之外，更要看这些 →
CFD交易的费用有哪些
CFD交易步骤更简单，
费用通常比传统股票、期货更低。
具体的收费方式因平台、
账户和产品而异，
最常见的费用是点差与隔夜利息。
点差
开仓时即收取
点差是实时买价与卖价之间的差，它通常会显示在平台的产品报价之间。
隔夜利息
持仓过夜才会产生
持仓跨过平台的结算时间时，交易者可能需要支付或获得隔夜利息。
CFD交易的风险来源
尽管CFD让交易变得更简单，
但它属于高风险交易。
CFD交易的风险主要来自市场波动、
杠杆以及保证金不足。
01
市场反向波动
CFD跟随基础资产的价格变化。市场走势与交易方向相反时，便会产生亏损。
02
杠杆放大亏损
开仓只需投入小额保证金，但盈亏按完整仓位计算，小波动也可能产生大盈亏。
03
强制平仓
当浮亏导致保证金比例降至平台规定水平，部分或全部仓位可能被自动关闭。
市场反向波动
→
杠杆放大亏损
→
触发强制平仓
这三者并非彼此独立，
而是可能形成连续影响。
风险管理在CFD交易中尤为重要。
